KB증권, 2월 첫째주 현대로템 등 23종목 매수 추천 

KB증권이 2월 첫째주(1월29일~2월2일) 현대로템 등 23종목을 매수 추천했다. 

호텔신라(008770) 2023년 4분기 체화 재고 평가손실, 해외 공항 임차료 부담 증가 등으로 인해 영업이익이 컨센서스를 크게 하회. 2024년 매출액 12% 하향, 영업이익 34% 하향 조정. 목표주가를 7만8000원으로 13% 하향조정하지만 투자의견은 Buy 유지.

현대모비스(012330) 2023년 4분기 영업이익 5232억원(-20.8% YoY). 일회성 품질 비용 반영되어 기대 하회. 투자 포인트 ▲비계열 매출 성장 ▲HMGMA 가동 ▲연료전지 사업 매각. 리스크 요인 ▲완성차 업체의 수익성 확보 ▲잠재적 리콜 비용 ▲물류비 증가 위협. 목표주가를 30만원으로 3.2% 하향조정하지만 투자의견 Buy 유지.

펄어비스(263750) 2023년 4분기 매출액 839억원(-18.5% YoY, -1.3% QoQ), 영업적자 33억원(적자전환 YoY, 적자전환 QoQ, 영업이익률 -4.0%)을 기록할 것으로 전망. 검은사막 매출 하락 속 마케팅 비용 증가. 신작 출시 모멘텀은 당분간 부재할 전망. 목표주가를 3만8000원으로 34.5% 하향조정하고 투자의견도 Hold로 하향. 

아이티엠반도체(084850) 4분기 영업이익 29억원 추정, 스마트폰향 부진 vs 전자담배 견조. 2027년부터 연간 1000억원 이상 방산/선박 관련 매출 신규 발생 전망. 목표주가 3만3000원과 투자의견 Buy 유지.

더블유씨피(393890) 4분기 매출액 컨센서스 34% 상회, 전기차향 분리막 출하 호조세 지속. 2차전지 소재 업종 Top pick 관점 유지, FEOC 지정 반사 수혜 기대. 목표주가 7만원과 투자의견 Buy 유지.

넥스틴(348210) 2023년 4분기 실적은 매출액 189억원(-9% YoY, +31% QoQ), 영업이익 41억원(-49% YoY, -23% QoQ, 영업이익률 21.5%)으로 매출액 컨센서스에 부합, 영업이익은 하회. 2024년은 결실의 해 상반기는 중국, 하반기는 한국. 2024년 P/E: 넥스틴 17배 vs. HBM 검사장비 관련주 평균 24배. 목표주가 8만7000원과 투자의견 Buy 유지.

넷마블(251270) 2023년 4분기 매출액 6446억원(-6.2% YoY, +2.2% QoQ), 영업이익 58억원(흑자전환 YoY, 흑자전환 QoQ, 영업이익률 0.9%)으로 영업이익 기준 컨센서스 부합. 넷마블을 저 P/B주로 분류할 수 있을까: 넷마블의 상대적 저평가 매력이 부각. 저 P/B라고 모두 밸류업이 가능한가요: 저 P/B보다 중요한 영업활동 현금흐름. 2023년 4분기 흑자전환 예상, 2024년 흑자전환까지 지속 가능한 흑자를 입증해야 할 때. 목표주가를 5만4000원으로 5.9% 상향조정하지만 투자의견은 Hold 유지.

현대미포조선(010620) 2023년 4분기 매출액 1조1027억원(+7.8% YoY), 영업손실 652억원(적자확대 YoY, 영업이익률 –5.9%)으로 시장예상치 크게 하회. 2023년 10월 이후 모두 18척의 선박 건조 계약 납기를 미룬다고 공시. 2024년 가이던스, 매출액 4조3000억원(+6.2%), 신규수주 31억 달러(-16.8%) 제시. 목표주가를 7만원으로 12.5% 하향조정하고 투자의견은 Hold 유지

유니드(014830) 2023년 4분기 매출액 2473억원(-1% QoQ, -29% YoY), 영업이익 215억원(+2,581% QoQ, 흑자전환 YoY)으로 컨센서스 상회. 2023년 영업이익 1006억원(+213% YoY), 2024년 2분기, 2025년 1분기, 2027년 증설을 통한 외형 확대 지속. 2024E P/B 0.54배. 목표주가 9만5000원으로 상향조정하고 투자의견은 Buy 유지. 

제일기획(030000) 2023년 4분기 매출총이익 4292억원(+3.9% YoY), 영업이익 760억원(OP/GP 17.7%)으로 영업이익 기준 컨센서스 소폭 하회. 2024년 매출총이익 1699억원(+4.9% YoY), 영업이익 323억원(19% OPM) 추정. 목표주가 2만4000원으로 7.7% 하향조정하지만 투자의견은 Buy 유지. 

삼성SDI(006400) 4분기 매출액 5조5700억원(-7% YoY), 영업이익 3118억원(-37% YoY, 영업이익률 5.6%)으로 컨센서스 하회. 상반기 실적 부진 불가피하나 하반기부터는 실적 개선 흐름 나타날 것. 목표주가 65만원과 투자의견 Buy 유지.

아모레퍼시픽(090430) 향후 주가의 향방은 코스알엑스의 실적에 의해 크게 좌우될 전망. 본업(=코스알엑스 제외) 실적 개선에 대한 기대감은 여전히 낮아. 2023년 4분기 연결 영업이익이 컨센서스를 40% 하회. 중국 법인에서 490억원 내외의 영업 적자 발생. 목표주가 17만원과 투자의견 Buy 유지.

쌍용C&E(003410) 2023년 4분기 매출액 5616억원(-10.5% YoY, +33.6% QoQ), 영업이익 1059억원(-20.0% YoY, +122.4% QoQ)으로 시장 기대치 소폭 상회. 단기적인 수익 증가와 중기적인 판매량 감소 가능성에 따른 주가 횡보 전망. 환경사업의 향방이 중요. 목표주가 7000원과 투자의견 Buy 제시.

비올(335890) 2023년 4분기 매출액 119억원(+12.9% YoY, +9.3% QoQ), 영업이익 63억원(+26.9% YoY, -1.0% QoQ, OPM 53.0%)으로 영업이익 기준 컨센서스 하회 예상. 2024년 신규 시장 진출 및 신규 제품 라인업 추가 예정. 2024년 예상 매출액 610억원(+42.0% YoY), 영업이익 326억원(+42.4% YoY, OPM 53.4%) 전망. 목표주가를 1만원으로 하향조정하지만 투자의견은 Buy 유지.

현대로템(064350) 2023년 4분기 매출액 9892억원(+7.8% YoY), 영업이익 698억원(+15.0% YoY, 영업이익률 7.1%)으로 어닝 서프라이즈 기록. K2전차가 이끄는 수익성 개선은 이제 시작에 불과. 폴란드 2차 발주와 루마니아 등 후속 프로젝트에도 관심 필요. 목표주가 4만원과 투자의견 Buy 유지

LG헬로비전(037560) 2023년 4분기 실적은 영업수익 2955억원(+4.6% YoY), 영업이익 115억원(+4.1% YoY)으로 컨센서스 부합 전망. LG그룹의 전기차 충전 사업 확대로 매출액 증가 기대. 목표주가를 5400원으로 11% 하향조정하지만 투자의견은 Buy 유지.

삼성전자(005930) 2024년 추정 영업이익 32조원, +395% YoY, 메모리 영업이익 +27조원 YoY 개선. 1분기 OP 4조2000억원, 메모리 6분기만에 흑자전환. 목표주가 9만5000원과 투자의견 Buy 유지.

이노션(214320) 2023년 4분기 매출총이익 2477억원(+7.5% YoY), 영업이익 477억원(-3.6% YoY, OP/GP 19.2%)으로 영업이익 컨센서스 상회. 2024년 매출총이익 성장률 6.1% 예상, 특히 1분기 성장세 높을 것으로 기대. 목표주가 2만8000원과 투자의견 Buy 유지.

하나금융지주(086790) 2023년 4분기 연결기준 지배주주 순이익은 5737억원으로 컨센서스를 13.0% 하회, 기대치를 상회하는 주주환원율. 목표주가를 5만8000원으로 5.5% 상향조정하고 투자의견은 Buy 유지. 

넥센타이어(002350) 2023년 4분기 영업이익 639억원(+486.7% YoY)으로 컨센서스 7.2% 하회. 마진 확대 효과는 정점을 통과하고 있는 것으로 판단. 리스크 요인 ▲홍해 사태 ▲원재료 가격 변동 ▲환율 변동. 목표주가 8900원과 투자의견 Hold 유지.

삼성전기(009150) 4분기 실적 컨센서스 부합, 카메라 모듈은 예상치 상회. IT 부품 업종 Top pick 관점 유지, AI 스마트폰 확산에 따른 수혜 기대. 목표주가 19만원과 투자의견 Buy 유지.

주성엔지니어링(036930) 2023년 4분기 반도체 매출액 컨센서스 상회/영업이익은 컨센서스 부합. 2024년, 메모리에서 비메모리로 확장. 목표주가 4만3000원과 투자의견 Buy 유지.

유진테크(084370) 2023년 4분기 전환투자 위주 매출/성과급 지급으로 컨센서스 하회. 2024년 매출액 3253억원(+18% YoY), 영업이익 358억원(+47% YoY, 영업이익률 11%) 예상. 상반기보다 하반기에 고객사 투자가 집중되는 상저하고 실적 흐름 전망. 3D D램용 R&D 장비 납품. 목표주가 5만5000원과 투자의견 Buy 유지.

LG생활건강(051900) 계속해 보수적 접근 불가피. 2023년 4분기 컨센서스에 대체로 부합. 면세점 매출은 QoQ 61% 하락하면서 기대치 크게 하회. 화장품 부문은 2024년에도 ‘중국인 수요 회복’ 외에 딱히 기댈 곳 없어. 목표주가를 40만원으로 11% 하향조정하지만 투자의견은 Buy 유지.

POSCO홀딩스(005490) 2023년 4분기 잠정 매출액 18조7000억원(-3.0% YoY, -1.6% QoQ), 영업이익은 3040억원(흑자전환 YoY, -74.6% QoQ), 당기순손실은 2064억원 (적자지속 YoY, 적전 QoQ)으로 영업이익 기준 컨센서스 크게 하회. 바닥을 확인한 철강과 2차전지 시황의 회복에 힘입어 주가 반등할 것. 목표주가를 60만원으로 10.5% 하향조정하지만 투자의견은 Buy 유지.

에스엠(041510) 2023년 4분기 전망: 매출액 2276억원(-12.0% YoY, -14.5% QoQ), 영업이익 178억원(-21.5% YoY)으로 영업이익 기준 컨센서스 하회 전망. 중국 앨범 공구 물량 감소에 대한 과도한 우려는 기우. 2024년 아티스트들의 활동 증가 기대. 목표주가를 10만원으로 31.0% 하향조정하지만 투자의견은 Buy 유지.

두산밥캣(241560) 2023년 4분기 매출액 2조3191억원(-2.7% YoY), 영업이익 2594억원(+3.4% YoY, 영업이익률 11.2%)으로 매출액 컨센서스 하회, 영업이익 컨센서스 상회. 프로모션 강화에 따른 판촉비 증가 등으로 2024년 실적은 감익 불가피. 밸류에이션 메리트와 미국 대선 이슈에 관심 필요. 목표주가 6만원과 투자의견 Buy 유지.