미래에셋증권, 6월 첫째주 SK바이오팜 등 55종목 매수 추천 

미래에셋증권이 6월 첫째주(5월29일~6월2일) SK바이오팜 등 55종목을 매수 추천했다. 

OCI(010060) 투자 포인트 ▲OCI(사업회사)-반도체/2차 전지 소재, 카본 케미칼 ▲OCI홀딩스(지주회사)-태양광 폴리실리콘, 에너지 솔루션, 도시 개발. OCI 홀딩스 : 비중국 폴리실리콘의 프리미엄은 지속, 적정사업 가치 2조1000억원. OCI : 반도체/2차 전지 소재 기업으로 변신, 적정 사업가치 1조2000억원. 목표주가 16만6000원과 투자의견 매수 유지.

SK이노베이션(096770) 투자 포인트(최근 분기) ▲SKON, 2023년 2분기 IRA 인센티브 반영되며 흑자전환 예상 ▲정제 마진은 언더슈팅 구간으로 보고 있으며 반등 전망 ▲자금조달 우려 해소, 계획했던 4조원으리 Pre-IPO 지금보다 더 많은 자금유지. 리스크 : 급등했던 PX 스프레드의 하락으로 화학부문 실적 개선 속도 둔화. 목표주가 30만원과 투자의견 매수 유지.

한화솔루션(009830) 투자 포인트 ▲미국 내 폴리실리콘부터 모듈까지 태양광 밸류체인 수직계열화에 도전하는 유일한 생산자 ▲2023년 발전 사업 매각 매출액 가이던스 1조원과 높은 수익성 기대, 3) IRA 혜택 가시화. 리스크 ▲태양광 밸류체인 전반의 가격 하락세로 인한 모듈 판매 매출 감소 ▲중국 태양광 패널 수입으로 인한 경쟁 심화. 목표주가 7만3000원과 투자의견 매수 유지.

S-Oil(010950) 투자 포인트 ▲정제 마진 반등 전망 ▲화학 시황 회복하며 샤인 프로젝트의 재평가 전망 ▲역사적 저평가 구간. 리스크 : 중국/인도가 러시아 원유를 싼 가격에 구매하고 있어, 전반적인 석유제품 가격 하락을 유조. 목표주가 9만4000원과 투자의견 매수 유지.

LG화학(051910) 투자 포인트(최근 분기) ▲3대 신성장 동력(전지소재/친환경/신약) 2030년 매출 가이던스 30조원에서 40조원으로 상향 ▲우월한 양극재 마진 ▲석유화학 흑자 전망. 리스크 ▲중국 지표들의 더딘 개선과 아직 낮은 가동률 회복 필요 ▲2분기 양극재 판가 하락. 목표주가 93만원과 투자의견 매수 유지.

금호석유(011780) 투자 포인트 : 원료가 하락, 포트폴리오 다각화로 실적 개선. 리스크 : 가시성 있는 신성장 동력의 부재. 목표주가 18만원과 투자의견 매수 유지.

롯데케미칼(011170) 투자 포인트 ▲2023년 2분기 흑자 전망 ▲가동률은 90% 수준, 스프레드 회복은 가파른 실적 회복 속도를 의미 ▲예상보다 빠른 실적 개선 속도. 리스크 : 경쟁사들의 가동률 상향 조정과 증설 물량 반영으로 인한 생산량 증가. 목표주가 24만원과 투자의견 매수 유지.

PI첨단소재(178920) 최악의 1분기가 지나고 2분기 영업흑자 전환 예상. 1분기 매출액 426억원(-19% QoQ), 영업적자 -117억원(적자전환 QoQ) 기록. 2분기 매출액 573억원(+35% QoQ), 영업이익 26억원(흑자전환 QoQ) 예상. 2024년부터 시작될 OLED 업사이클(아이패드 등) 시 글로벌 경쟁사 대비 시장 점유율 증가, 실적 성장 폭 높을 것으로 전망. 목표주가 4만2000원과 투자의견 매수 유지.

농심(004370) 1분기 매출과 영업이익은 각각 8604억원(+17% YoY), 638억원(+86% YoY)으로 영업이익 기준 시장 기대치 상회. 2023년 연결 매출액 3조4700억원(+10% YoY), 영업이익 1982억원(+76.7% YoY)으로 예상. 제품 가격 인상 효과와 해외 라면 판매량 모멘텀은 하반기에도 지속될 것으로 전망. 목표주가를 52만원으로 33.7% 상향조정하고 투자의견은 매수 유지.

CJ제일제당(097950) 하반기부터 점진적 개선. 1분기 매출과 영업이익은 7조7100억원(+1.3% YoY), 2528억원(-42% YoY)으로 영업이익 기준 시장 기대치를 하회. 2023년 연결 매출액 30조5000억원(+1.5% YoY), 영업이익 1조4400억조원(-13.6% YoY) 전망. 원가 상승 압력 완화와 비용 효율화로 하반기부터 이익 점진적 개선 예상. 목표주가를 52만7000원으로 16.3% 하향조정하지만 투자의견은 매수 유지.

롯데칠성(005300) 1분기 매출과 영업이익은 각각 6798억원(+9% YoY), 593억원 (-1% YoY)으로 영업이익 기준 시장 기대치를 충족. 음료 가격 인상 효과 지속, 주류 신제품 출시 및 더운 날씨 영향으로 2023년 연결 매출액 3조원 (+5.6% YoY), 영업이익 2648억원(+18.8% YoY) 예상. 목표주가 28만2000원과 투자의견 매수 유지.

기아(000270) 투자 포인트 ▲강해진 상품 경쟁력과 시장 대응력 ▲하반기 경기 둔화에도 누적된 공급 부족 ▲일본 경쟁사들의 전기차 대응 부족으로 선진 시장에서 전기차 점유율 확대 예상 ▲최근 주가 상승에도 여전히 매력적인 밸류에이션. 리스크 ▲높아진 실적 기대치 ▲2024년 자동차 시황 둔화 우려 ▲급격한 환율 하락. 돋보이는 실적 방어력 ▲상품 경쟁력, 시장 대응력 개선, 높은 선진 시장 비중 등으로 실적 방어력 높을 전망 ▲EV9 판매 본격화로 강해진 체력 실적으로 확인 가능할 전망. 목표주가 12만원과 투자의견 매수 유지. 

KT&G(033780) 여전히 높은 배당 매력도. 1분기 매출과 영업이익은 1조4000억원(-1% YoY), 3165억원(-5% YoY)으로 영업이익 기준 시장 기대치를 소폭 상회 (5~6%). 면세 담배, KGC의 마케팅 비용 효율화에 기인. 2023년 연결 매출액 5조9700억원(+2.1% YoY), 영업이익 1조2400억원(-1.9% YoY) 전망. 목표주가 11만7000원과 투자의견 매수 유지.

한올바이오파마(009420) 제약사에서 신약개발사로 변화하는 중. 투자 포인트 : 바토클리맙의 출시 시점이 가까워짐. 목표주가 3만2000원과 투자의견 매수로 커버리지 개시.

LG에너지솔루션(373220) 투자 포인트 ▲EV 배터리 수주 잔고 3Q22 350조원→1Q23 480조원→3Q23 600조원 이상 증가 전망 ▲북미 주요 고객사들의 LFP 배터리 투자 요청 지속 중 ▲최근 결정되는 수주 계약 조건들은 과거 대비 협상력 우위 ▲단기 실적 방향성도 긍정적. 리스크 ▲매크로 둔화에 따른 EV 수요 부진 ▲주요 OEM 생산 차질. 목표주가 90만원과 투자의견 매수 유지.

삼성SDI(006400) 투자 포인트 ▲점진적으로 시작된 고객사 확대+제품 다변화 ▲점진적인 고객사 확장 지속될 것으로 판단 ▲AMPC 영업이익 인식은 25년부터 가능할 것으로 판단. 리스크 ▲매크로 둔화에 따른 EV 수요 부진 ▲주요 OEM 생산 차질. 목표주가 110만원과 투자의견 매수 유지.

SK아이이테크놀로지(361610) 투자 포인트 ▲중장기적 관점에서 하이니켈 양극재와 같은 리레이팅 구간 진입할 것으로 판단 ▲분기 실적 방향성도 타 소재 대비 안정적일 것으로 전망. 리스크 ▲주요 고객사 수율/가동률 개선 지연 ▲매크로 둔화에 따른 EV 수요 부진. 목표주가 12만5000원과 투자의견 매수 유지.

더블유씨피(393890) 투자 포인트 ▲중장기적 관점에서 하이니켈 양극재와 같은 리레이팅 구간 진입할 것으로 판단 ▲삼성SDI 물량 증가(GM 신규 수주), LGES로의 고객 다변화 시작. 리스크 : 전방 수요 둔화에 따른 가동률 하락. 목표주가 10만원과 투자의견 매수 유지.

엘앤에프(066970) 투자 포인트 ▲디레이팅의 주요 요인들이 점진적으로 해소될 것으로 전망 ▲중장기 관점에서 하이니켈 양극재의 주요 경쟁력은 ‘공정원가’에 수렴할 것으로 전망. 리스크 : 매크로 둔화에 따른 EV 수요 부진.  목표주가를 55만원으로 상향조정하고 투자의견은 매수 유지.

에코프로비엠(247540) 투자 포인트 ▲하이니켈 양극재 멀티플 확장 구간 지속 예상 ▲시장 우려 대비 안정적인 분기 실적 성장 지속될 것으로 전망 ▲작년 하반기부터 Q(출하)에 영향 주었던 소형 배터리 전방 수요도 2분기 말 회복 본격화 예상. 리스크 : 매크로 둔화에 따른 EV 수요 부진. 목표주가를 30만원으로 상향조정하고 투자의견은 매수 유지.

포스코퓨처엠(003670) 투자 포인트 ▲선발 업체 대비 Target 멀티플 할증 ▲주가는 작년~올해 타 경쟁사 대비 대규모 계약을 수주하며 경쟁사 대비 프리미엄을 받고 있음 ▲2분기부터 NCMA(하이니켈) 공급 본격화로 인하여 실적 개선 본격화될 것으로 전망. 리스크 ▲매크로 둔화에 따른 EV 수요 부진 ▲하이니켈 양극재 초기 수율/가동률. 목표주가 41만원으로 상향조정하고 투자의견은 매수 유지.

코스모신소재(005070) 투자 포인트 ▲동사의 양극재 출하량은 2023년 2만톤→2024년 3만톤→2025년 9만톤 수준으로 증가할 것으로 전망 ▲출하 증가분은 국내 고객사 향 NCMA(EV) 제품으로 예상 ▲2025년 매출액 4조원, 영업이익 2750억원 예상. 리스크 ▲매크로 둔화에 따른 EV 수요 부진 ▲증설을 위한 자금 조달 필수적인 상황 ▲하이니켈 양극재 초기 수율/가동률. 목표주가를 23만원으로 상향조정하고 투자의견은 매수 유지.

롯데에너지머티리얼즈(020150) 투자 포인트 ▲실적과 주가가 부진은 하반기 점진적으로 개선되기 시작할 것으로 판단 ▲2023년 2분기 중국 업황 점진적 개선 시작 ▲전력비 상승률 둔화+말레이시아 매출 비중 확대 지속. 리스크 : 매크로 둔화에 따른 EV 수요 부진. 목표주가 9만7000원과 투자의견 매수 유지.

천보(278280) 투자 포인트 ▲타 소재 대비 동사의 실적과 주가가 부진했던 이유는 중국 업황 부진 지속되었기 때문 ▲중국 업황(EV 수요)는 5월을 기점으로 점진적으로 개선되고 있는 상황 ▲신규 첨가제(FEC 등) 및 F전해질 등 신규 제품의 중장기 성장성은 여전히 유효.  리스크 ▲중국 업황 둔화 지속 ▲매크로 둔화에 따른 EV 수요 부진. 목표주가를 24만원으로 하향조정하지만 투자의견은 매수 유지.

LG생활건강(051900) 1분기 매출액 16837억원(YoY +2%), 영업이익 1459억원(YoY –17%). 2분기는 면세가 부진하여 화장품 실적 모멘텀 지연. 생활용품도 제조원가 상승과 원료사업 베이스 부담이 지속되어 당분간 감익 기조 예상. 투자 포인트 : 업셀링으로 후 성장률 제고 관건. 목표주가 76만원과 투자의견 매수 신규 개시.

아모레퍼시픽(090430) 1분기 매출액 9137억원(YoY -22%), 영업이익 644억원(YoY -59%). 면세와 중국, 주요 채널이 YoY -50% 내외 대폭 축소. 투자 포인트 : 2분기 이익 하향이 불가피하나 매출 기준 개선은 긍정적. 목표주가 16만원과 투자의견 매수 신규 개시.

F&F(383220) 1분기 매출액 4974억원(YoY +14%), 영업이익 1488억원(YoY +11%). 3월 이후 중국 리오프닝 효과가 보다 본격화되면서 기존점 성장이 확대. 투자 포인트 : 중국도 내수도 만점. 목표주가 22만원과 투자의견 매수 신규 개시.

신세계(004170) 1분기 매출액 15634억원(YoY -12%), 영업이익 1524억원(YoY -7%). 일회성 비용 150억원 반영됐지만 시장 기대치 부합. 투자 포인트 : 기본 이익 체력은 백화점+턴어라운드는 면세. 목표주가 27만원과 투자의견 매수 신규 개시.

코스맥스(192820) 1분기 매출액 7521억원(YoY -31%), 영업이익 345억원(YoY +128%). 일반 관광객 비중이 추세적으로 확대되면서 코로나 이전 MSD% 마진은 충분히 달성 가능할 전망. 투자 포인트 : 중국 인바운드 확대 시 최대 수혜. 중국 일반 관광객은 가장 고마진 고객군. 목표주가 12만원과 투자의견 매수 신규 개시.

아모레G(002790) 1분기 매출액 10091억원(YoY -20%), 영업이익 816억원(YoY -52%). 아모레퍼시픽 부진 영향으로 감익했으나, 아모레퍼시픽 외 화장품 부문 영업이익은 YoY +84% 대폭 신장. 투자 포인트 : 이니스프리와 에뛰드가 돈 번다. 목표주가 4만5000원과 투자의견 매수 신규 개시.

한국콜마(161890) 1분기 매출액 4876억원(YoY +19%), 영업이익 121억원(YoY -6%). 화장품 본업 호조에도 불구하고 예상보다 저조한 HK이노엔 이익과 연우 적자 영향으로 영업이익 부진. 투자 포인트 : ‘썬’이라는 확실한 경쟁력. 목표주가 5만3000원과 투자의견 매수 신규 개시.

신세계인터내셔날(031430) 1분기 매출액 3122억원(YoY -11%), 영업이익 103억원(YoY -69%). 계약 종료된 해외 브랜드 이탈 영향으로 해외 패션 매출 하락. 연말까지 해외 브랜드 이탈 영향이 지속될 예정이며, 내수 패션도 시장 전반적으로 연내에는 모멘텀 부재. 목표주가 2만1000원과 투자의견 Trading Buy로 신규 개시.

애경산업(018250) 1분기 매출액 1571억원(YoY +12%), 영업이익 154억원(YoY +97%). 2분기도 추세 이어갈 전망. 투자 포인트 : 다각화 전략이 성과를 내는 중. 목표주가 3만1000원과 투자의견 매수 신규 개시.

호텔신라(008770) 1분기 매출액 7521억원(YoY -31%), 영업이익 345억원(YoY +128%). 일반 관광객 비중이 추세적으로 확대되면서 코로나 이전 MSD% 마진은 충분히 달성 가능할 전망. 투자포인트 ▲면세점과 따이공 간의 협상력 싸움이 주요한 변수. 여행객 수요가 본격적으로 확대되면서 면세점 업체들에게 재차 기회 ▲중국 인바운드 확대 시 최대 수혜. 중국 일반 관광객은 가장 고마진 고객군. 목표주가 12만원과 투자의견 매수 신규 개시.

휠라홀딩스(081660) 1분기 매출액 11086억원(YoY +3%), 영업이익 1604억원(YoY –5%). 휠라 그룹 구조조정이 강도 높게 진행되면서 단기 실적은 부담 불가피. 투자포인트 : 휠라 그룹 실적 개선을 확인하기 전까지 주가 모멘텀은 지연. 목표주가 4만원과 투자의견 중립 신규 개시.

하이브(352820) 2분기 매출액 5719억원(+12% YoY) 및 영업이익 722억원(-18% YoY) 전망. 세븐틴이 방탄소년단의 음반 판매 기록을 갱신하며 데뷔 9년차에도 성장 증명. 하반기 업종 내 Top Pick 유지. 3분기 중 위버스 유료 구독 모델 구체화 및 디엠 이외 다양한 서비스 제공을 통해 안정적인 팬덤 생태계 구축. 하반기 북미 여자 아이돌 관련 콘텐츠 공개. 목표주가 34만5000원으로 상향조정하고 투자의견은 매수 유지.

JYP Ent.(035900) 펀더멘털 개선을 증명하는 실적. 2분기 매출액 1566억원, 영업이익 542억원 전망. 아티스트들의 해외 투어가 전년대비 큰 폭으로 성장하며 글로벌 팬덤 확대. 자체 MD 판매가 가능한 별도 법인 내재화를 통해 중장기 영업 레비리지 효과 확대 기대. 하이브와 함께 업종 내 Top Pick으로 제시. 목표주가를 15만5000원으로 상향조정하고 투자의견 매수 유지.

와이지엔터테인먼트(122870) 블랙핑크로 물들이는 2분기. 매출액 1405억원(+85% YoY), 영업이익 222억원(+137% YoY) 전망. 블랙핑크 투어 규모 확대로 전분기대비 약 30% 성장한 콘서트 매출액은 399억원 예상. 월드투어 회당 개런티 확대 추세에 따른 콘서트 매출 추가 상향 가능성 존재. 목표주가를 12만원으로 상향조정하고 투자의견은 매수 유지.

CJ ENM(035760) 2분기 매출액 1조2000억원(-3% YoY), 영업적자 -514억원(적자전환 YoY) 전망. 피프스 시즌향 1개 TV 시리즈, 영화 3편, 다수의 다큐가 예정되어 있으며 QoQ 성장 추이 기대. 음악 부문은 신규 아티스트 데뷔 및 자체 아티스트 활동 확대에 따른 성장 모멘텀 가속. 하반기 광고 시장 회복과 부담 없는 밸류에이션. 목표주가 10만원과 투자의견 매수 유지.

카카오뱅크(323410) 낮아진 기대감이 오히려 득. 2023년 순이익 3418억원(+30% YoY)로 컨센서스 3% 상회 전망. 목표주가 3만4000원과 투자의견 매수 신규 개시.

삼성에스디에스(018260) 2023년 매출 14조3370억원(-16.8% YoY), 영업이익은 8230억원(-10.1% YoY), 영업이익률 5.7% (+0.4%pt YoY) 추정. 투자 포인트 ▲생성AI 등장으로 클라우드 산업 확대, 국내 최대 클라우드 업체로 성장 기대 ▲클라우드 사업부 모멘텀 다수 존재. 목표주가 18만5000원과 투자의견 매수 커버리지 개시.

현대오토에버(307950) 업종 내 Top-pick 제시. 2023년 매출은 3조1380억원(+13.9% YoY), 영업이익 1590억원, OPM 5.1% 예상. 연간 가이던스 매출 2조8800억원(+3% YoY), 영업이익률 4.4~5.3% 상회 전망. 투자 포인트 ▲전방산업 호조와 계열사의 스마트팩토리 가속화로 업사이드 확대 ▲차량용SW 사업부, 이제 더 이상 신사업 아니라 메인스트림. 목표주가 15만6000원과 투자의견 매수로 커버리지 개시.

롯데정보통신(286940) 1분기 매출 2707억원(+13.1% YoY), 영업이익 119억원, 영업이익률 4.6%. 2023년 매출 1조1700억원(+12.3% YoY), 영업이익률 4.6% 전망. 투자 포인트 ▲그룹사 매출 회복에 따른 동사의 실적 회복 기대 ▲신사업 기대감 : 전기차 충전소 비즈니스 확대. 목표주가 3만7900원과 투자의견 매수로 커버리지 개시.

SKC(011790) 투자 포인트 : 동박 Global 1위. 동박 시장 선점 : 글로벌 전기차 시장 확대로 인한 캐파 증설로 빠르게 시장 장악 예상. 단기 호재는 IRA 관련 신규 고객사 계약 체결과 구리 가격 하락. 신규 사업에서 약 1조원의 매출액 추가 예상. 목표주가 12만6000원과 투자의견 매수로 신규 커버리지 개시.

SK바이오팜(326030) 투자 포인트 : 중추신경계 신약 개발/FDA 허가 획득/직접 판매 아우르는 국내 유일 ‘바이오파마’. 2023년 4분기 영업이익 흑자전환 기점으로 실적 성장 본격화.  2023년 매출액 3495억원(+42% YoY), 영업이익 -572억원(적자 지속) 예상. 2024년 매출 5070억원(+45% YoY), 영업이익 495억원(흑자 전환) 예상. 목표주가 10만원과 투자의견 매수로 커버리지 개시.

삼성증권(016360) 증권업 최선호주 제시. 투자 포인트 : 뛰어난 리스크 관리 역량을 바탕으로 안정적인 영업 흐름 기대. 목표주가 4만9000원과 투자의견 매수로 신규 개시.

NH투자증권(005940) 이익 체력의 점진적인 회복 기대. 투자 포인트 : 경쟁사 대비 부담 요인(부동산 금융, CFD)이 상대적으로 적음. 목표주가 1만3000원과 투자의견 매수로 신규 개시.

키움증권(039490) 부담요인은 존재하지만 높은 수익성 대비 저평가. 투자 포인트 : 적은 부동산 금융 익스포져는 긍정적 vs. 핵심 지표 부진은 부정적. 목표주가 12만원과 투자의견 매수로 신규 개시.

한국금융지주(071050) 양호한 수익성 대비 현저한 저평가. 투자 포인트 : 단기로는 보수적 접근 필요하나, 향후 성장 모멘텀은 풍부. 목표주가 7만4000원과 투자의견 매수로 신규 개시.

CJ대한통운(000120) 투자 포인트 ▲PER 8.5배, PBR 0.5배로 역사적 저점 수준 ▲이커머스 수익성 개선 가시화와 함께 쿠팡과 지속 가능한 경쟁력 증명할 것으로 기대. 하반기 전망 ▲CL 부문, 원가 20% 절감 목표 통해 중소형 고객 확대, 수익성 개선 예상 ▲택배 부문, 쿠팡 대비 원가 경쟁력 우위에 있어 직접 경쟁은 피해갈 전망 ▲추가적인 실적 개선(OP 1,191억원, OPM 4%)과 함께 주가 반등 예상. 리스크 : 쿠팡의 물류업 진출, 택배시장 잠식 등에 대한 우려는 당분간 지속될 것으로 보이나, 네이버와의 협력 확대, 신규 고객 유치 가시화에 따라 점차 우려 완화 기대. 목표주가 12만원과 투자의견 매수 유지.

현대글로비스(086280) 투자 포인트 ▲글로벌 경기침체, 환율에도 불구 실적 하락 압력 크지 않은 상황 ▲운임 악화가 원가 개선으로 돌아오며 이익 방어력 증명 ▲PCTC선 마진 추가 개선된 것으로 추정. 하반기 전망 ▲완성차 운반선(PCTC) 수급 개선세와 선박 적재율 상승으로 마진 점차 개선 전망 ▲최근 원화 약세로 CKD 부문 이익 하락폭 축소 전망, 2Q~3Q 기점으로 이익 반등 기대 ▲2분기 해운, 유통 부문의 호조로 영업이익 고점 유지 전망. 리스크 : 글로벌 경기 부진에 따른 물동량 둔화 가능성. 목표주가 25만원과 투자의견 매수 유지.

팬오션(028670) 투자 포인트 ▲높아진 실적 반등 가능성 ▲탱커 시황도 3월 이후 반등 중, 장기 시황 불확실성이 상대적으로 낮은 섹터인 만큼 꾸준한 매수 관점 유지. 하반기 전망 ▲1분기 시황 노출 선박 확대되었으며, BDI 반등 가능성에 따라 실적 반등 가능성 존재 ▲벌크선 발주 부족 지속되어 장기적으로 호의적 시황 예상. 리스크 : 중국 리오프닝 모멘텀 불확실성. 목표주가 8000원과 투자의견 매수 유지.

HMM(011200) 투자 포인트 ▲높은 현금 보유량과 낮아진 단위 원가 ▲SCFI 운임 지수 역사적 저점 수준으로, 2022년 기점으로 운임 하락 속도 둔화. 하반기 전망 ▲1분기 대비 실적 개선 모멘텀 제한적일 전망 ▲벌크선 실적 호조는 당분간 이어지더라도, 컨테이너 운임 정상화 과정에서 실적 감익은 불가피 ▲하반기 성수기 도래와 함께 물동량 반등이 나타나며 감익 속도 완화될 것으로 전망. 리스크 ▲높은 발주 잔량으로 당분간 구조적 공급 과잉 이어질 듯 ▲전환사채 등 희석 가능 주식수는 현 주식 수의 110%, 2023년에만 40% 희석 가능성. 목표주가 2만1000원과 투자의견 Trading Buy 유지.

피엔티(137400) 투자 포인트 ▲고객사 다변화. 피엔티의 고객사 확장은 지속될 것으로 판단 ▲수주 잔고 증가 : 전체 1조8390억원(vs. 4Q22 1조5059억원). 연말 수주 잔고 2조원 이상. 리스크 : 해외 업체들의 물량 매출 인식 지연. 목표주가 7만6500원과 투자의견 매수 유지.

코윈테크(282880) 투자 포인트 ▲작년 기준 해외 고객사는 4~5개→현재 8~9개로 고객사 다변화 ▲자동화 물류 시스템은 글로벌 탑티어 ▲주요 고객사의 대규모 발주 시작. 리스크 : 해외 신규 업체들의 납기 지연. 목표주가 4만3600원과 투자의견 매수 유지.

씨아이에스(222080) 투자 포인트 ▲올해 하반기 대규모 발주에 수혜 지속 ▲차세대 전고체 소재 개발 샘플 단계 ▲LFP 국책 과제 선점, 건식 코터 개발. 리스크 : 전고체, LFP 배터리 양산 시점 지연. 목표주가를 1만5300원으로 7% 상향조정하고 투자의견은 Buy 유지.

하나기술(299030) 투자 포인트 ▲국내 수주 증가→국내 셀 3사에게 조립 및 활성화 공정 장비를 납품하고 있고 물량이 매년 증가 ▲해외 수주 시작→프레이어 사의 ESS 향 반고체 조립, 활성화 공정 턴키 양산 라인이 하반기부터 시작될 것으로 판단 ▲전고체의 전구체인 리튬 황 개발과 UTG Glass 장비는 납품 이후 테스트 단계. 리스크 : 프레이어 사의 투자 스케줄 지연. 목표주가 8만500원과 투자의견 Buy 유지.

디이엔티(079810) 투자 포인트 ▲6월부터 대규모 수주 ▲동사의 양극 레이저 노칭은 아직 대체 불가 ▲내년부터 음극 레이저 노칭도 진출할 가능성 존재. 리스크 : 경쟁사들의 양극 레이저 노칭 개발. 목표주가 2만4300원과 투자의견 Buy 유지.

신진호 기자 / ship67@bigtanews.co.kr